非財人員財務管理

課程背景：
財務、金融、投資學等學科的理論非常復雜、繁多、抽象，對絕大多數(shù)人來說，似乎
深不可測，即使對財務人員本身來說亦是，所以你并不“孤單”！
本課程力圖把財務會計、管理會計、金融、投資學等多學科的理論中對管理決策有現(xiàn)
實指導意義的精華羅列出來，通過案例去理解，因為“實戰(zhàn)”對工作能力提高才有明顯幫
助，紙上談兵沒有太大意義。
本課程老師曾經(jīng)在幾乎零會計基礎(chǔ)下六個月內(nèi)一次過考取非常權(quán)威的美國注冊會計師
專業(yè)資格，并且在最短的3年時間（平均要7、8年以上）內(nèi)連過三級考試，取得“金融第
一考”的美國特許金融分析師稱號，憑借的就是深厚的數(shù)學背景和對財務、金融的獨特理
解，用邏輯思維透徹理解財務、金融等的每個概念。

課程收益：
● 掌握現(xiàn)實工作中常用的財務、金融、投資等綜合知識
●
熟練使用資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表，明白每個表、每個項目的真正內(nèi)涵，并進
行財務分析
●
對資本運營有深入理解，幫助學員從復雜的代表性的上市公司投資并購案例中，理清思
路，知道什么信息對并購決策重要，培養(yǎng)良好邏輯思維；學會投資項目和公司股權(quán)評估

● 對提升企業(yè)的經(jīng)營管理和決策水平很有幫助

課程時間：1天，6小時/天
課程對象：董事長、總經(jīng)理、企業(yè)中高管
課程方式：老師講授 案例分析 學員討論

課程大綱
第一講：影響公司管理決策的財務、金融、投資綜合知識
一、盈虧平衡點分析、作業(yè)成本法
二、全面預算編制
三、投資項目及公司價值評價體系
1. 投資項目財務評價方法
2. 公司股權(quán)價值評估模型

第二講：上市房地產(chǎn)公司萬科企業(yè)和制造企業(yè)福耀玻璃年報框架主要內(nèi)容
1. 董事會報告
1）經(jīng)營情況討論與分析
2）公司投資情況
3）主要供應商、客戶情況
4）利潤分配及分紅派息預案
5）股本變動及股東情況
2. 公司治理及企業(yè)管治報告
3. 監(jiān)事會報告、內(nèi)部控制情況

第三講：理解財務報表的總體思路
1. 財務三表及勾稽關(guān)系
2. 資產(chǎn)、負債、權(quán)益、損益類科目及會計分錄透徹理解
3. 簡易會計報表制作

第四講：萬科企業(yè)和福耀玻璃財務報告解讀
一、審計報告
二、資產(chǎn)質(zhì)量分析
1.
流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)、應收賬款、預付
款項、其他應收款、存貨、其他流動資產(chǎn)
2.
非流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析：其他權(quán)益工具投資、長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資
產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)與商譽、長期待攤費用、遞延所得稅資產(chǎn)、其他非流動資產(chǎn)
3. 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)資源配置戰(zhàn)略關(guān)系的分析
三、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析
1.
流動負債項目質(zhì)量分析：短期借款、衍生金融負債、應付賬款、預收款項、合同負債、
應付職工薪酬、應交稅費、其他應付款、其他流動負債
2.
非流動負債項目質(zhì)量分析：長期借款、應付債券、遞延所得稅負債、其他非流動負債
3. 資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略關(guān)系的分析
四、所有者權(quán)益質(zhì)量分析
1. 股本
2. 資本公積
3. 其他綜合收益
4. 未分配利潤
五、利潤表項目質(zhì)量分析
1. 收入項目質(zhì)量分析：營業(yè)收入、投資收益
2.
成本費用質(zhì)量分析：營業(yè)成本、銷售費用、管理費用、財務費用、資產(chǎn)減值、信用減值
、投資損失
3. 所得稅費用
4. 利潤質(zhì)量分析
5. 利潤與企業(yè)戰(zhàn)略關(guān)系的分析
六、現(xiàn)金流量質(zhì)量分析
1. 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析
2. 投資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析
3. 籌資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析
4. 影響現(xiàn)金流量變化的主要原因

第五講：萬科企業(yè)和福耀玻璃財務分析
1. 運營效率分析（橫向與縱向比較）
2. 財務杠桿分析（橫向與縱向比較）
3. 變現(xiàn)能力分析（橫向與縱向比較）
4. 償付能力分析（橫向與縱向比較）
5. 盈利能力分析（橫向與縱向比較）
6. 杜邦分析法：三駕馬車（橫向與縱向比較）
7. 資本市場表現(xiàn)分析（橫向與縱向比較）

第六講：資本運營——美年大健康產(chǎn)業(yè)（集團）借殼上市公司江蘇三友集團
一、行業(yè)及公司背景
二、并購及上市動因
三、財務分析
1. 資產(chǎn)置換
2. 發(fā)行股份股價、置出資產(chǎn)價格因派息、送紅股而可能調(diào)整
3. 置出、注入資產(chǎn)評估：成本法、收益法和市場法優(yōu)劣比較
4. 如何用收益法進行資產(chǎn)估值
5. 發(fā)行股份數(shù)量的測算
6. 重大資產(chǎn)重組、借殼上市、關(guān)聯(lián)交易的規(guī)則判定
7. 業(yè)績對賭
8. 交易對價對買賣雙方的公平性判定
9. 資產(chǎn)重組、借殼上市后檢討，以判定是否成功

第七講：資本運營——深圳上市公司泛海控股收購香港上市華富國際控股
一、行業(yè)及公司背景
二、并購動因
三、財務分析
1. 交易架構(gòu)
2. 待售股份、要約股份、認購權(quán)、購股權(quán)數(shù)量的辨別
3. 總代價的測算
4. 觸發(fā)現(xiàn)金全面收購守則及其對策
5. 公眾持股比例未達標的處理
6. 交易代價合理性的判定
7. 收購商譽的測算
8. 華富國際收購之后的業(yè)績和股價表現(xiàn)
9. 事后檢討成與敗