財務報表解讀、財務分析與投融資

課程背景：
財務報表全面系統地揭示企業一定時期的財務狀況、經營成果和現金流量，有利于管
理人員了解公司各項任務指標的完成情況，評價經營業績，及時發現問題，調整經營方
向，制定措施改善經營管理水平，提高經濟效益，為經濟預測和決策提供依據。
但是企業財務數據、報表繁多，專業性強，對許多人來說猶如天書，枯燥無味，看不
懂報表。本課程老師曾經在幾乎零會計基礎下六個月內一次過考取非常權威的美國注冊
會計師專業資格，并且在最短的3年時間（平均要7、8年以上）內連過三級考試，取得“
金融第一考”的美國特許金融分析師稱號，憑借的就是深厚的數學背景和對財務、金融的
獨特理解，用邏輯思維透徹理解財務、金融的每個概念，使財務、金融理念真正成為每
個人生活中不可分離的一部分。
本課程以上市公司萬科企業和福耀玻璃的最新財務報表為“實戰”素材，學了就會用，
相信你一定做得到！

課程收益：
●
熟練使用資產負債表、損益表、現金流量表，對比較難懂的如股權投資、債券、衍生金
融資產、遞延所得稅等科目有清晰的理解
●
學會財務分析方法，對目標公司就盈利能力、營運效率、財務杠桿、股價表現等分別進
行縱向以及與競爭對手的橫向比較，評價各自優劣
●
熟悉非常重要的金融概念：對投資項目的評估和如何評估公司價值；對提升企業的經營
管理和決策水平、撰寫高水平的財務分析報告很有借鑒意義

課程時間：1天，6小時/天
課程對象：董事長、總經理、企業中高管、董秘、財務主管、資金經理、審計經理、投
資經理
課程方式：老師講授 案例分析 學員討論

課程大綱
第一講：理解財務報表的總體思路
1. 財務三表及勾稽關系
2. 資產、負債、權益、損益類科目及會計分錄透徹理解

第二講：上市房地產公司萬科企業和制造企業福耀玻璃財務報告解讀
一、審計報告
二、資產質量分析
1.
流動資產項目質量分析：貨幣資金、交易性金融資產、衍生金融資產、應收賬款、預付
款項、其他應收款、存貨、其他流動資產
2.
非流動資產項目質量分析：其他權益工具投資、長期股權投資、投資性房地產、固定資
產、在建工程、無形資產與商譽、長期待攤費用、遞延所得稅資產、其他非流動資產
3. 資產結構與企業資源配置戰略關系的分析
三、資本結構質量分析
1.
流動負債項目質量分析：短期借款、衍生金融負債、應付賬款、預收款項、合同負債、
應付職工薪酬、應交稅費、其他應付款、其他流動負債
2.
非流動負債項目質量分析：長期借款、應付債券、遞延所得稅負債、其他非流動負債
3. 資本結構與企業戰略關系的分析
四、所有者權益質量分析
1. 股本
2. 資本公積
3. 其他綜合收益
4. 未分配利潤
五、利潤表項目質量分析
1. 收入項目質量分析：營業收入、投資收益
2.
成本費用質量分析：營業成本、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值、信用減值
、投資損失
3. 所得稅費用
4. 利潤質量分析
5. 利潤與企業戰略關系的分析
六、現金流量質量分析
1. 經營活動現金流量質量分析
2. 投資活動現金流量質量分析
3. 籌資活動現金流量質量分析
4. 影響現金流量變化的主要原因

第三講：萬科企業和福耀玻璃財務分析
1. 運營效率分析（橫向與縱向比較）
2. 財務杠桿分析（橫向與縱向比較）
3. 變現能力分析（橫向與縱向比較）
4. 償付能力分析（橫向與縱向比較）
5. 盈利能力分析（橫向與縱向比較）
6. 杜邦分析法：三駕馬車（橫向與縱向比較）
7. 資本市場表現分析（橫向與縱向比較）

第四講：融資債券測算
利息計提、實際利率、溢折價攤銷、匯兌損益等即使在不同上市公司年報上計算口徑也
是不盡相同，如何準確計算？
1. 超短期債：房地產上市公司華夏幸福人民幣債券
2. 中長期債：物流上市公司順豐控股人民幣債券
3. 中長期債：制造企業上市公司美的美元債券

第五講：投資項目及公司價值評價體系
1. 投資項目財務評價方法
2. 公司股權價值評估模型

第六講：提升EXCEL 在財務管理中的應用水平
1. 每月固定資產折舊費用自動計算表
2. 每月工資表編制
3. 按揭貸款模型設計
4. 銷售臺賬、應收賬款逾期提示設計