課程大綱

課程收益：

本課程致力于使高層管理人員從戰略高度認識企業的投資和融資，并將企業的投融資行為與具體的經營環節中的管理結合起來，從而可以將投融資管理在本企業落到實處。

本課程將幫助您掌握對企業的投融資行為進行管理的方法和技能。

教學大綱：

**部分：投資管理

一、產業投資

（一）公司核心競爭力與產業鏈布局

（二）決策流程與項目分析評價；

二、股權投資

（一）中國熱點投資領域分析

（二）投資機會評估的關鍵指標

（三）投資風險控制與投資退出機制

三、金融資產投資

（一）金融資產種類與價值趨勢

（二）金融資產投資風險與防范。

四、投資管理的程序

（一）識別投資機會，產生投資計劃

（二）評估投資計劃：估計項目的相關現金流和恰當的折現率。

（三）投資管理的方法：凈現值、內部報酬率、獲利指數、回收期和投資收益率等。

（四）選擇**投資方案。

案例1. 某公司設備投資的管理。

（一）比較凈現值（ NPV ）

（二）比較內涵報酬率（IRR)

（三）比較獲利指數（PI）

（四）投資管理指標的比較

1. 貼現指標之間的比較—凈現值與內涵報酬率的比較：

（1） 對同一或彼此獨立的投資方案評價的比較

（2）對互斥投資方案評價的比較

案例2．設有兩個投資項目Ａ和Ｂ，貼現指標之間的比較

2. 貼現指標之間的比較—凈現值與獲利指數比較

案例3. 五個投資項目按獲利指數的大小排序，與限定投資總額進行比較，從中選出凈現值總和**大的**優組合。

3.投資管理中的非貼現指標：投資回收期（只能反映投資的回

收速度）、平均報酬率（只能反映投資的平均收益）等。在投資決策中只能作為輔助評價指標。

第二部分：融資管理

一、企業融資策略的設計及實戰分析

資金是企業生存與發展的血液，如何在不同生命階段在付出合理成本的前提下獲得發展的資本與資金。

（一）企業自身融資需求及融資環境現狀分析，

（二）融資渠道與方法的選擇，

（三）如何制定有效的融資方案

（四）融資過程中風險識別與控制

（五）企業如何進行融資操作常見問題與對策

（六）企業股權融資的操作模式

創業者借助外部資本創立、發展、壯大、騰飛，在不同階段面對不同類別的投資者，了解并利用他們的資金助推企業的發展。

1、天使投資

2、風險投資

3、私募股權投資

（七）進入資本舞臺

1、中國資本市場體系及上市渠道比較

2、上市流程

3、上市條件與規范運作

4、上市公司再融資方式

?? 配股、增發、非公卡發行股票

? 普通公司債券

?? 可轉換公司債券、交換債券

?? 分離交易公司可轉化債權

二、融資管理方法：

（一）估計融資需求

（二）明確融資類型

（三）計算融資成本

（四）確定資本結構

具體內容包括：

（一）估計融資需求—估計所需外部資金的數量

估計融資需求的步驟—銷售百分比法

案例4. 信達公司融資需求預測  

（二）明確融資類型

    自有資金與借入資金

    長期資金與短期資金

    內部籌資與外部籌資

    直接籌資與間接籌資

   具體包括：

   籌集自有資金—權益融資：

   籌集借入資金—負債融資：

   發行債券

   租賃

   混合性融資

   信用融資—運用供應商融資

案例5. 某企業的信用融資管理

（三）融資成本的計算

    資本成本的計算

    債務成本

    權益成本

    加權平均資本成本WACC

案例6、案例7、案例8融資成本的計算與運用

（四）確定資本結構

比較資金成本法：企業在融資決策之前，先擬定若干備選方案，分別計算各方按加權平均資本成本，并根據其高低來確定企業的資本結構。

案例9. 某企業**資本結構的確定

補充：中小企業的融資環境與對策

投融資管理綜合案例：

三、課程范圍

本課程適于各類企業的董事會成員、高中級管理層、各級財務管理人員，如集團主管財務的副總經理、總會計師、主任會計師、財務總監、財務部總經理、財務經理及其他管理人員等。

四、培訓需要時間

培訓需要時間：2天。