【課程大綱】：

一、企業(yè)不同發(fā)展階段的階梯式融資

1.初創(chuàng)期—天使投資

2.創(chuàng)業(yè)期—風險投資

3.成長期—戰(zhàn)略投資

4.成熟期—無需投資

5.發(fā)行期—財務投資（策略投資）

6.上市期—證券投資（證券投資基金與對沖基金）

二、什么是私募股權(quán)基金？

1. 私募股權(quán)基金的起源

2. 私募股權(quán)基金的特征

3. 私募股權(quán)基金的功能

4. 私募股權(quán)基金的類型

5. 私募股權(quán)基金與其他融資方式區(qū)別

6. 私募股權(quán)基金的盈利模式

三、私募股權(quán)投資的作用

1.促進企業(yè)利潤增長作用

2.證明企業(yè)質(zhì)地作用

3.增加企業(yè)附加值作用

4.補充上市費用

5.補繳稅款等特殊作用

四、私募股權(quán)基金有怎樣的投資偏好

1. 選擇產(chǎn)業(yè)

2. 選擇行業(yè)

3. 選擇企業(yè)

4. 選擇項目

5. 選擇創(chuàng)業(yè)者

6. 選擇地域

7. 選擇時機

五、企業(yè)如何才能把基金成功引入

1. 對自身企業(yè)價值做出正確評估

2. 準備好說服力強的融資商業(yè)計劃書

3. 確定上市計劃及可行性

4. 能夠**基金的法律調(diào)查及財務審計

5. 與基金談好對價及其他條款約定

案例分析：若干私募股權(quán)基金

六、企業(yè)應對基金的各種策略

1.合同陷阱對賭

2.失敗企業(yè)狂妄自大的后果

3.欺騙基金的教訓

4.基金把企業(yè)搞垮

5.不可抗力風險等

6.無法按時上市帶來的問題等

七、私募股權(quán)基金的投資模式

1.增資擴股

2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓

3.增資擴股與股權(quán)轉(zhuǎn)讓結(jié)合

4.準貸款和固定收益

八、私募股權(quán)基金的投資工具

1.可轉(zhuǎn)換債券

2.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股

3.可轉(zhuǎn)換債券與普通股組合

4.優(yōu)先股

5.麥則恩投資（無擔保的中期貸款）

6.認股權(quán)證

九、私募股權(quán)投資對企業(yè)的估值

1.一般經(jīng)驗

2.一般程序

3.市盈率法

4.市凈率法

5.可比公司法

十、 企業(yè)兌現(xiàn)對基金的承諾

1.快速提高公司的產(chǎn)能及利潤

2.改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

3.補充企業(yè)現(xiàn)金流（補繳所得稅及上市費用）

4.完善公司法人治理結(jié)構(gòu)

5.加強企業(yè)內(nèi)部控制

十一、 認真完成引進基金的全過程

1.與基金項目接洽

2.應對初步審核

3.簽訂意向書

4.配合盡職調(diào)查

5.投資協(xié)議談判

6.投融資決策

7.簽訂投資協(xié)議

8.資金投入企業(yè)

9.投資項目管理

10.投資退出

十二、基金的主要合同條款

1.企業(yè)估值條款

2.反攤薄條款

3.肯定性與否定性條款

4.對賭條款

5.優(yōu)先購股權(quán)條款

6.共同賣股權(quán)條款

7.股票被回購權(quán)利條款

8.清算優(yōu)先權(quán)條款

9.保護性條款

十三、 私募股權(quán)基金如何退出

1. **境內(nèi)上市退出

2. **境外上市退出

3. **兼并重組與資產(chǎn)置換退出

4. **股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出

5. **企業(yè)股權(quán)回購退出

6. **企業(yè)清算退出

7.**基金二級市場和基金證券化退出

案例分享：園林企業(yè)私募融資