課程背景：
企業(yè)收購(gòu)與兼并的戰(zhàn)略目的不外乎做大、做強(qiáng)、做專。思想決定行為，行為決定結(jié)果。有什么樣的思想，就有什么樣的結(jié)果。不論收購(gòu)兼并是哪種目的，企業(yè)都必須十分清楚，因此要求企業(yè)在并購(gòu)前要非常清楚一種結(jié)構(gòu)化的層次戰(zhàn)略體系。戰(zhàn)略到底是什么，選擇收購(gòu)兼并的對(duì)象，到執(zhí)行交易，做盡職調(diào)查，估價(jià)，到最后的整合，都至關(guān)重要的決定著一個(gè)企業(yè)收購(gòu)與兼并是否成功。

課程收益：
● 了解我國(guó)企業(yè)戰(zhàn)略并購(gòu)的障礙
● 了解收購(gòu)兼并中會(huì)涉及到的法律法規(guī)
● 控制在收購(gòu)兼并過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)
● 理解兼并后隱含的種種危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)
課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天
課程方式：理論案例講授、經(jīng)典案例分析、討論、答疑

課程大綱
第一講：揭開(kāi)資本運(yùn)營(yíng)的神秘面紗
1. 資本市場(chǎng)的起源
2. 股份制公司的起源
3. 經(jīng)濟(jì)危機(jī)的制造者
4. 揭開(kāi)資本運(yùn)營(yíng)的神秘面紗
5. 產(chǎn)業(yè)資本與金融資本
案例：海爾在并購(gòu)中成長(zhǎng)壯大

第二講：并購(gòu)重組的基本方法
1. 歷史上的五次大舉收購(gòu)
2. 第六次大舉收購(gòu)將發(fā)生在中國(guó)
3. 企業(yè)并購(gòu)的政策
4. 并購(gòu)重組的概念
5. 并購(gòu)重組的流程
6. 并購(gòu)重組的模式
7. 并購(gòu)重組的風(fēng)險(xiǎn)
案例：科利華收購(gòu)阿城鋼鐵
案例：高盛鼎暉收購(gòu)雙匯
案例：弘毅投資收購(gòu)中國(guó)玻璃

第三講：并購(gòu)的動(dòng)機(jī)與方案設(shè)計(jì)
1. 并購(gòu)的動(dòng)因
2. 中國(guó)特色的并購(gòu)重組動(dòng)機(jī)
3. 企業(yè)并購(gòu)重組的方案設(shè)計(jì)
4. 并購(gòu)重組的方案設(shè)計(jì)創(chuàng)新
5. 并購(gòu)多種方式的融合
案例討論與分析：香江集團(tuán)收購(gòu)山東臨工案例
 
第四講：并購(gòu)重組的風(fēng)險(xiǎn)控制
1. 并購(gòu)重組中的主要風(fēng)險(xiǎn)
2. 并購(gòu)重組中的風(fēng)險(xiǎn)控制
3. 審慎的調(diào)查與評(píng)估
4. 并購(gòu)協(xié)議中的“四劍客”并購(gòu)整合
5. 手術(shù)過(guò)后的危險(xiǎn)期
6. 如何控制收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
案例：新興鑄管收購(gòu)蕪湖鋼鐵廠
 
第五講：企業(yè)并購(gòu)重組的估值方法
1. 價(jià)值基礎(chǔ)及評(píng)估途徑
2. 實(shí)物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價(jià)機(jī)制
3. 不同形式的價(jià)值概念
4. 賬面價(jià)值
5. 市場(chǎng)價(jià)值
6. 內(nèi)在價(jià)值
7. 清算價(jià)值
8. 并購(gòu)價(jià)值基礎(chǔ)
9. 一般估值方法
10. 凈資產(chǎn)法——協(xié)議轉(zhuǎn)讓
11. 重置成本法——資產(chǎn)剝離與收購(gòu)

第六講:中小企業(yè)公司重組
1. 公司重組的形式
2. 資產(chǎn)置換
3. 公司重組的動(dòng)因
4. 管理層收購(gòu)MBO
5. 管理層收購(gòu)MBO的目的
6. 重組和改造
案例：宇通客車(chē)的MBO七步成功法

第七講：并購(gòu)重組的常見(jiàn)方法
1. 財(cái)務(wù)并購(gòu)
2. 租賃并購(gòu)
2. 資金并購(gòu)
3. 資金并購(gòu)
4. 惡意并購(gòu)
5. 買(mǎi)殼上市
6. 吃休克魚(yú)
7. 小魚(yú)吃大魚(yú)
8. 強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合戰(zhàn)略
 
第八講：海外并購(gòu)重組的反收購(gòu)策略
1. 海外并購(gòu)的常用方式
2. 為什么海外并購(gòu)成功率低
3. 尋找代理人的策略
4. 國(guó)際上常見(jiàn)的反收購(gòu)措施
5. 管理層防衛(wèi)策略
6. 訴諸于法律的保護(hù)
案例解析：云投集團(tuán)VS中泰擔(dān)保

第九講：私募股權(quán)投資
1. 私募股權(quán)投資
2. 私募股權(quán)投資在中國(guó)的發(fā)展
3. 中國(guó)私募股權(quán)投資的現(xiàn)狀與展望
案例：摩根斯坦利PE蒙牛
4. 跨國(guó)并購(gòu)
5. 外資并購(gòu)在中國(guó)
6. 中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)
案例：吉利汽車(chē)并購(gòu)沃爾沃

第十講：并購(gòu)資金來(lái)源和融資的基本方法
1. 融資準(zhǔn)備
2. 內(nèi)部融資
3. 銀行融資
4. 股權(quán)融資
5. 并購(gòu)基金
6. 風(fēng)險(xiǎn)投資
7. 私募投資
8. 融資策略與風(fēng)險(xiǎn)